spring 企业预警通0330债市早报
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债市要闻
【融创中国孙宏斌：全力支持境外债重组方案落地 要快要系统周全】3月29日晚，融创中国召开境外债务重组说明会。会上，融创中国董事会主席孙宏斌表示，关于境外债重组，孙宏斌表示只有两个要求，一个是快，因为这是公司恢复正常经营的一个基础;另一个是方案要系统、周全，能支持公司真正恢复过来、走出困境。因为只有走出来，债务重组才有意义、才能保护所有债权人的最终利益。他表示，本人也将全力支持重组方案的尽快落地，带领企业尽快恢复正常运营。
【带动扩大有效投资作用持续显现 二季度专项债发行或迎高峰】记者据数据统计发现，截至3月29日，年内新增专项债发行规模达11989.63亿元，从发行进度看，已发行新增专项债规模占全年限额(38000亿元)超31%，共有27个省份(包含自治区、直辖市，下同)发行新增专项债，投向以基建类为主。中信证券首席经济学家明明表示：预计今年二季度新增专项债发行将有所提速，形成发行高峰。
【某省摸底PPP项目支出责任及国企、行政事业单位债务情况】据21世纪经济报道，记者从多位地方财政人士处了解到，近期某省正在摸底统计国有企业债务、行政事业单位债务及PPP项目支出责任等情况，以全面分析各类债务风险情况并研究提出防范化解债务风险的措施。其中，国企债务关注债务规模、来源、投向、期限结构、对外担保等情况。
【200亿! 又一省级财政厅拟发行中小银行专项债!】3月22日，内蒙古自治区财政厅发布了关于发行2023年内蒙古自治区支持中小银行发展专项债券(一期)—2023年内蒙古自治区政府专项债券(一期)有关事宜的通知，计划发行中小银行专项债200亿元，发行期限为10年。此前，已有黑龙江省、广西壮族自治区、河北省和大连市披露了中小银行专项债进展。
02
国内市场动态
【中海地产拟发行15亿元公司债券】3月29日，据上交所披露，中海地产拟发行15亿元公司债券。本期公司债券募集资金不超过15亿元(含15亿元)，募集资金拟全部用于偿还发行人有息债务。
【远洋完成6亿美元永续债的票息兑付 共计2060万美元】远洋集团已完成其次级永续美元债本期票息兑付，共计2060万美元。远洋集团于2017年发行这笔6亿美元次级永续债，此笔债券在会计上认定为100%权益，自发行之日起仅需第十年一次性跳息100bp，之后永不跳息，该债券不设投资人回售权，无实际到期日。
【浦发银行300亿元绿色金融债券发行完毕】3月29日，浦发银行发布公告称，该行2023年第一期绿色金融债券于3月28日发行完毕，发行总规模为300亿元，为3年期固定利率，票面利率为2.79%。本期债券募集资金在扣除发行费用后，将依据适用法律和主管部门的批准用于满足该行资产负债配置需要，充实资金来源，优化负债期限结构，促进业务的稳健发展。
【山东地区2023年二季度计划发行1256亿元地方政府债券】3月29日，中国债券信息网披露，山东地区2023年二季度地方政府债券发行计划表。2023年二季度计划发行1256亿元地方政府债券，其中新增债券合计700亿元，再融资债券556亿元。
【银行间债券市场回购利率涨跌互现】3月29日(周三)，全国银行间债券市场结算总量为61,184.89亿元，较上日下降7.03%，交易结算总笔数为31,140笔。其中，质押式回购51,792.82亿元，买断式回购216.72亿元，现券交易8,248.98亿元，债券借贷926.37亿元。银行间债券市场回购利率涨跌互现，其中，7天回购利率下降6.1bp至3.124%。当日人民银行以利率招标方式开展了期限为7天的逆回购操作，中标利率为2.00%，交易量为2000亿元。
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国际市场动态
【美债收益率到纽约尾盘大体持平，七年期美债拍卖结果温和】周三纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌0.38个基点，报3.5658%，盘中交投于3.6076%-3.5317%区间。两年期美债收益率持平于4.0820%附近，盘中交投于4.0002%-4.1360%区间。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌3.501个基点，报-121.333个基点。02/10年期美债收益率利差跌0.189个基点，报-52.090个基点。
【AT1债券收益率逼近纪录高位，发行人不行使赎回权的可能性升高】规模2560亿美元的额外一级资本(AT1)债券市场至今仍未从瑞信的减记风波中走出来。尽管政府和银行监管机构多番安抚，但备受争议的瑞信AT1债券全部清零事件已经对这个市场产生巨大涟漪反应。AT1债券市场收益率至今仍保持在纪录高位附近，市场越来越担心未来几个月发行人可能打破赎回AT1债券的惯例，导致投资者被“套牢”。
【日本央行官员暗示调整YCC政策 日债收益率周三全线回落】日债收益率周三（29日）全线回落，截至29日尾盘，10年期日债收益率报0.302%，下行1.7BP；3年期和5年期日债收益率分别下行0.6BP和0.4BP，报-0.05%和0.076%。超长端品种继续显著走强，20年期和30年期日债收益率分别报0.98%和1.204%，下行4BPs和8.2BPs。
【印度政府计划上半财年发债1090亿美元】印度财政部3月29日公告称，印度政府计划在至2023年9月的六个月内发行大约9万亿卢比（折合1090亿美元）债券，为全年发债目标15.43万亿卢比（纪录新高）的58%。
【周三（3月29日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨3.80个基点】周三（3月29日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨3.80个基点，报2.329%，盘中交投于2.269%-2.339%区间。两年期德债收益率涨6.3个基点，报2.654%，盘中交投于2.561%-2.657%区间；30年期德债收益率涨3.5个基点，报2.408%。2/10年期德债收益率利差跌2.204个基点，报-33.291个基点。
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机构视点
【中信证券：预计今年二季度新增专项债发行将有所提速，形成发行高峰】中信证券表示，一季度全国多地加快地方债发行节奏，维持前置态势，与去年同期发行节奏类似，在一季度末均发行了全年专项债限额的三分之一左右。以去年发行节奏为参考，并考虑到地方债前置发行稳增长意义，预计今年二季度新增专项债发行将有所提速，形成发行高峰。
【远东资信：未来商业银行二级资本补充债券发行需求较大】远东资信预计，未来商业银行二级资本补充债券发行需求较大，一方面，受相关政策推动，商业银行助力实体经济，扩大信贷投发规模，资本补充需求较大;另一方面，二级资本债第五年末，行使赎回权仍是商业银行主流操作，大部分银行仍会选择提前赎回再增发的方式来维持资本充足率。同时，大型银行和中小银行发债规模将明显分层。大型银行信用资质较强，市场认可度高，中小银行受近年来频发的风险事件影响较大，市场信用偏好低。
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债市负面
【中国华融：2022年净亏损约275.81亿元 同比盈转亏】中国华融资产管理股份有限公司公布2022年业绩，收入总额约人民币372.64亿元，同比减少45.3%;净亏损约275.81亿元，2021年净利润3.785亿元;基本每股亏损0.34元。
【淮北矿业：控股股东减持300万张淮22转债】淮北矿业控股股份有限公司3月29日公告，控股股东淮北矿业集团于当日通过上交所交易系统减持“淮22转债”300万张，占本次发行总量的10%。本次减持完成后，淮北矿业集团持有“淮22转债”1470万张，占“淮22转债”发行总量的49%。
【恒大地产持有廊坊发展股份被冻结】廊坊发展公告，截至本公告日，恒大地产集团有限公司持有廊坊发展股份有限公司股份总数为7603.2万股，占公司总股本的20%。此次股份被轮候冻结后，恒大地产所持公司股份累计被轮候冻结的数量为7603.2万股，占其所持公司股份总数的比例为100%，占公司总股本的比例为20%。
【泰禾集团：为子公司债务继续提供担保并展期至2024年7月25日】3月28日，泰禾集团公告。为满足经营需要，泰禾集团的控股子公司福建泰康房地产开发有限公司作为借款人，拟与中国民生银行股份有限公司福州分行继续合作并签署《借款变更协议》，借款本金余额为2.8095亿元，借款到期日调整到2024年7月25日，公司同意为《借款变更协议》所涉及的负债和义务继续提供连带责任保证担保，保证期间为债务履行期限届满之日起3年。
【中信建投再遭监管点名! 本月曾因投行业务违规被责令整改】3月29日消息，北京证监局日前发布《关于对中信建投证券股份有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定》。经查，中信建投对经纪业务创新管控不足，未及时制定、完善与第三方互联网平台合作的相关制度，对员工执业规范性、合作方声誉风险管理有待加强。
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